市場化職業經理人：國有企業職業經理人的激勵與約束機制
時間：2020-6-23 10:32:47
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國有企業的“經營權與所有權分離”使得治理結構成為企業管理的核心，而職業經理人激勵約束制度是國有企業公司治理的重要組成部分。
激勵主要是調動職業經理人的工作熱情，以達到投資者的目標定位，滿足需求是調動熱情的重要方面。職業經理人的需求可以分為物質需求和非物質需求。因此，激勵可以分為物質激勵和非物質激勵。物質激勵的核心是對職業經理人的薪酬安排實行年薪制。由于物質需求分為當前需求和長期需求，因此年薪制的薪酬設計必須體現短期激勵和長期激勵的結合。短期激勵措施包括固定收入，年終獎金，在職消費等；長期激勵包括股票，股票期權等。非物質激勵包括制權，榮譽，成就感等。這些滿足各種需求的激勵手段構成了一個完整的框架體系。
在激勵國有企業職業經理人的同時，我們必須克制他們以消除或減少其機會主義行為，約束的方式和手段分為內部約束和外部約束。
（1）內部約束
內部約束主要來自公司的各種制度安排和制度約束。首先是公司章程。這是公司的“憲法”，規定了國有企業職業經理人在履行職責時必須遵守的基本原則。第二，董事會。董事會是投資者委托的組織，代表投資者就公司的重大事務做出決定并監督其執行。它有權任命和罷免專業經理人，決定專業經理人做什么，并評估他們的工作方式。第三，監事會。監事會有權檢查公司的財務狀況，監督職業經理人對公司各種制度的執行，并糾正職業經理人的行為損害公司利益。第四，工會和職代會。對企業職業經理人的民主評價，是職工代表大會通過的重大問題。第五，黨委會。監督和檢查職業經理人是否遵守黨的紀律以及黨的原則和政策的執行情況。
（2）外部約束
外部約束主要是來自與企業生產經營活動有關的各種制度安排和機構的約束。一是產品市場約束。競爭性的產品市場，促進職業經理人努力經營，以保證企業在市場競爭中不斷地發展。二是資本市場約束。企業需要到資本市場融資，以籌集其生產經營中所需的資金，因此，企業必須有理想的資本收益率。同時，資本市場上的產權流動，使企業隨時都有被收購并被其他股東接管而讓現有的職業經理人“下課”的危險，這些必然給職業經理人帶來巨大的壓力，促進其努力經營好企業，穩住現有的職位。三是職業經理人市場約束。職業經理人的市場化選擇，使在職的職業經理人時刻面臨著被其他潛在的職業經理人替代的可能。這促使職業經理人不斷提高自己的職業能力，提升自己的經營業績。四是社會中介機構的約束。主要是會計師事務所之類的中介機構對企業經營狀況的審計評價。五是債權人的約束。主要是銀行和各種非銀行金融機構通過債務的還本付息來監督和約束職業經理人的行為。六是法律約束。主要是以貪污、損害公司利益等罪名約束職業經理人謀取自我利益的行為。
國有企業職業經理人的任免機制，是控制權激勵約束的首要因素
國有企業職業經理人任免的基本原則應包括：黨管干部原則、市場化競爭原則、下管一級原則。
國有企業職業經理人任免的責任主體有兩層：國資委負責審批現有企業的董事會組建方案，授權經營或適當選派董事成員；董事會成立后，設提名委員會；以后董事成員的增補、總經理的任免以董事會提名委員會為主要責任主體進行決策，報國資委審批或備案；企業若未建立董事會，則仍然由國資委為責任主體。在任免責任主體上，“下管一級”應是未來努力的方向。
鑒于國資委管理國有企業的跨度及所管理對象的復雜性，應建立各類各級企業職業經理人任職資格標準，并由社會公開監督這些標準是否得到規范執行成為選拔任免的重點。而對國有企業職業經理人任職資格的考察內容，一般包括過去取得的業績成就，重點在管理潛能和管理業績評估方面。考察途徑可采用國際大型企業通用的一些方法如董事提名推舉等，并結合黨管干部中對干部的組織考察程序和對相關方面公示候選人的方法。
在任免流程方面，通過固定任期制到期前候選人任職資格標準的公布和候選人的征集開始，到董事會提名委員會考察、公示候選人需求反饋等進行評估，最后做出決策。候選人在什么范圍內征集（企業內部、國資委既有候選人范圍內、全社會職業經理人市場）是任免流程規定中的關鍵。
國有企業職業經理人考核機制，是確保激勵約束到位的關鍵
國有企業職業經理人考核的基本原則應包括：公平合理原則、市場化參照原則、科學客觀原則。考核的責任主體應與任免責任主體相對應，堅持“誰使用，誰考核”原則。
在考核內容指標體系上，要充分借鑒國際先進經驗成果，如平衡計分卡（BSC）、凈值收益法（EVA）的實踐經驗，使業績數據搜集和計算透明化，使考核結果大部分是算出來的而不是評出來的。考核應綜合關鍵業績指標（KPI）、任務目標（MBO）、勝任能力（CAM）評價方法。
在考核流程和方法上，應堅持“PDCA”模式，即“計劃（Plan）、指導（Direct）、核查（Check）、獎懲（Award）”四個環節，具體到國有企業職業經理人的考核流程是：一是簽訂業績合同。二是季度∕年度監控。三是任期考核。四是獎懲激勵，同時要有職業經理人對考核獎懲結果的申訴機制。
國有企業職業經理人薪酬機制，是激勵約束的核心內容
國有企業職業經理人薪酬激勵的基本原則包括：薪酬與風險責任相一致，與業務績效掛鉤的原則；短期激勵和長期激勵相結合的原則；效率優先和公平考慮的原則，以及維護投資者，企業職業經理人，職工等的合法權益的原則；堅持薪酬制度改革和相關改革的原則，以及促進薪酬的原則，應將國有企業職業經理人的收入分配市場化，規范化和貨幣化。在薪酬結構上，應在現有崗位工資和獎金的基礎上，綜合運用年薪制，股票期權，退休金安排，年金和養老金等各種薪酬結構，以實現短長期激勵和長期激勵。在支付方式上，采用推遲和權屬審計的方法，以確保薪酬激勵與責任風險績效掛鉤。
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修改時間：2023-12-1 17:14:56
